期货公司将试水基金代销业务“双赢”合作模式仍待解

期货公司将试水基金代销业务“双赢”合作模式仍待解



证监会近日公开表示,将研究允许期货公司等机构进入基金销售领域。多位期货公司高管表示,一旦基金销售业务放行,公司将积极申请相关资格。但据了解,如何克服基金产品与客户需求吻合度不高的问题,并协调确立合理的收费模式等,是期货公司开展基金销售业务前不得不面对的课题。


目前,随着越来越多的基金公司发力专户子公司业务,其与期货公司、私募等合作试水商品期货、股指期货等金融衍生产品的基金专户也源源不断。但是,对于一直以来依靠银行、券商等传统渠道完成大部分销售任务的基金公司而言,发行规模普遍不大的期货类基金专户产品往往得不到销售渠道的青睐。据记者了解,为了吸引此类专户产品的期货保证金份额,有期货公司曾经尝试为基金公司代销产品,但销售结果并不理想。


“我们代销的是期现套利的专户产品,投资门槛都在100万元以上,但最后发现购买此类产品的资金基本来自公司存量客户的保证金。”参与过上述销售业务的某期货公司营业部人士向期货日报记者表示,公司为基金公司代销看中的不是其给出的销售费用,而是可能带来的增量保证金和手续费收入,如果不能带来新资金,对公司的意义并不大。


“为了笼络外部资金,我们找了很多第三方理财机构,但由于提成只有1%,他们都提不起兴趣,最后我们只好在自己营业部的客户中推广,勉强完成了3000万元的最低发行数额。”

该人士表示,期货公司的保证金“大户”往往是各类企业客户,而券商营业部的资金更多来自个人投资者,因而期货客户对基金产品的需求远远不及券商客户。


上海某中型基金公司的市场部人员向记者透露,基金公司向银行和券商支付基金代销报酬的方式有所不同,其中银行收取的是尾随佣金,即从基金公司向客户收取的管理费中再抽取一定的费用,而证券公司收取的费用主要来自于基金公司产生的证券交易手续费。


某期货公司资管业务负责人告诉记者,一些基金公司和代销券商会事先达成奖励协议,即使基金产品在该券商没有产生相应的手续费,也会支付给券商数目可观的提成报酬。“如果基金公司给期货公司的激励条件足够诱人,他们会不会带来期货保证金和手续费收入也就无所谓了。”该负责人认为。


证监会最新公布的基金销售名录显示,目前基金代销机构共有184家,其中商业银行68家、证券公司97家、第三方理财机构19家。另外,渣打、花旗、恒生等5家外资银行已向监管层递交了基金代销业务资格申请材料,保险公司的准入条件也已公布,很快将进入基金销售机构名录。


“不少期货公司已经获得了资管业务资格,其中也隐含了基金销售业务。”广发期货总经理肖成表示,如果未来基金代销业务正式放开,期货公司将可以进一步拓展基金产品的销售种类,密切行业间的业务协作,在一个网点满足客户的所有金融产品需求。


另一家券商系期货公司研究所负责人也认为,未来期货公司有望被打造成“金融超市”,合规化、公开化地开展所有资产管理产品的推广业务。


(来源:网络)


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