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风险管理讲义
风险与风险管理
第一章 风险管理基础
第一节 风险与风险管理
具备领先的风险管理能力和水平,成为商业银行最重要的核心竞争力
(一)风险与收益
1.风险的三种定义
(1)风险是未来结果的不确定性:抽象、概括
(2)风险是损失的可能性:损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式
(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离,即波动性
符合现代金融风险管理理念:风险既是损失的来源,同时也是盈利的基础
2.风险与收益的关系:平衡管理
3.切勿将风险与损失混淆
风险:事前概念,损失发生前的状态
损失:事后概念
4.损失类型
预期损失——提取准备金、冲减利润
非预期损失——资本
灾难性损失——保险
(二)风险管理与商业银行经营
我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则
风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一
1.承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力
(1)依靠专业化的风险管理技能;
(2)两个例子
开发和管理基金;
外汇交易和衍生品交易
做市商:《指引》所称银行间外汇市场做市商,是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准,在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时,承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。
2.作为商业银行实施经营战略的手段,极大改变商业银行的经营管理模式
从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化;
从定性分析为主转向定量分析为主;
从分散风险管理转向全面集中管理
3.为商业银行的风险定价提供依据,并有效管理商业银行的业务组合
4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值
自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能;
5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是金融监管的迫切要求
决定商业银行风险承担能力的两个因素:资本规模、风险管理水平
(三)商业银行风险管理的发展
商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求
1.资产风险管理模式阶段
20世纪60年代前
偏重于资产业务,强调保持商业银行资产的流动性
2.负债风险管理
20世纪60年代-70年代
为扩大资金来源,避开金融监管限制,变被动负债为积极性的主动负债;同时,加大了经营风险 华尔街的第一次数学革命:马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型 3.资产负债风险管理模式

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